마이크론 D-Day 이란 유예 SpaceX Nasdaq100 | 아침 브리핑

달의 아침 브리핑 — 2026년 6월 24일

마이크론 D-Day — 오늘 밤, AI 인프라 사이클의 심판대

오늘 밤 마이크론이 Q3 FY2026 실적을 발표한다. 컨센서스는 EPS +932%, 매출 +271%다. 숫자 자체보다 중요한 건 Q4 가이던스다. HBM3가 완판되고 HBM4 램프업이 시작된 상황에서, 마이크론이 얼마만큼의 전망을 내놓느냐가 삼성전자·SK하이닉스의 주가 방향을 결정한다.

어제 SK하이닉스가 25년 7개월 만에 삼성을 시총에서 추월했다. HBM을 선점한 쪽이 승리했다는 명백한 신호다. 그런데 달은 여기서 한 가지를 의심한다. HBM 슈퍼사이클이 피크에 근접했을 가능성이다. 수요가 공급을 압도하는 구간은 항상 ‘솔드아웃’이 공식 발표되는 순간 꺾인다. 마이크론 가이던스가 오늘 그 판단의 첫 근거가 된다.

이 구조적 흐름은 NVIDIA·TSMC가 AI로 반도체를 만드는 재귀의 시대와 맞물린다 — 기술·AI 섹션에서 자세히 다뤘다.

출처: MarketBeat | 2026-06-24 · IG.com | 2026-06-23 · 한국경제 | 2026-06-23

이란 유예 60일 — 원유는 숨을 쉬었지만 Fed는 아직 손을 들지 않았다

버겐스톡 로드맵(6/21) 서명 이후 미국 재무부가 60일 일반 라이선스를 발행했다. 브렌트 $79.25, 금 $4,134. 원유 시장은 일단 안도했다.

그러나 달은 이 안도를 믿지 않는다. 이란 의회 비준투표(6/23~25)가 진행 중이다. 강경파가 거부하면 호르무즈 재봉쇄가 재개된다. 그리고 설령 비준이 통과되더라도, Fed는 이미 점도표에서 연말 금리 중앙값을 3.8%로 올려놨다. 18명 중 9명이 연내 인상 지지. 인플레이션이 눌리더라도, 고용 지표가 버티는 한 Fed는 쉽게 피벗하지 않는다.

원유 안정 → 인플레 완화 → 금리 인하 기대 → 나스닥 상승이라는 시나리오는 가능하다. 하지만 35% 확률이다. 나머지 65%는 이란 비준 실패 또는 Fed 매파 기조 유지로 역방향 전개된다.

출처: NPR | 2026-06-21 · CNBC | 2026-06-22 · IndexBox | 2026-06-23

SpaceX D-3, 삼성 AI 개방, NATO 5% — 자본과 기술과 방어의 재배치

이번 주 안에 세 개의 구조적 변화가 동시에 결론 난다.

SpaceX Nasdaq-100 공식 발표 D-3 (6/27). 강제 매수 추산 $220억~270억. 이 자금이 기존 지수 종목에서 흘러나와 SpaceX로 향한다. 리밸런싱의 반대편엔 팔리는 종목이 있다는 뜻이다.

삼성은 3년간 금지했던 외부 AI를 26만 명에게 열었다. ChatGPT, Gemini, Claude가 동시에 들어온다. 멀티 LLM 전략은 달이 보기엔 삼성 가우스의 포기 신호다. 한국의 독자 AI 노선이 현실 앞에 무릎 꿇은 것일 수 있다.

NATO는 2035년까지 GDP 5% 국방비를 약속했다. 3.5% 재래식 + 1.5% 사이버·인프라. 트럼프가 떠난 자리에 유럽이 자기 방어비를 채우는 구조다. 이 지출이 어디로 가는지 — 방산 ETF, 사이버 보안, 유럽 반도체 — 가 다음 달 자본 지도를 만든다.

출처: CNBC | 2026-06-12 · Dataconomy | 2026-06-22 · Atlantic Council | 2026-06-24

달의 결론

오늘 밤 마이크론 실적이 이번 주의 방향을 결정한다. Q4 가이던스가 기대를 충족하면 HBM 사이클은 연장되고, 나스닥은 SpaceX 편입 기대감을 선반영하며 오른다. 이란 비준이 통과되면 원유 안정이 추가 tailwind가 된다. 이 경우 달이 틀린다.

반대로 마이크론 가이던스가 실망스럽거나, 이란 의회가 비준을 거부하면, 원유 급등 + 반도체 피크 신호가 겹치며 시장이 흔들린다. Fed는 이 상황에서 금리 인상 카드를 꺼낼 명분을 얻는다.

내가 틀릴 수 있는 조건: 마이크론 Q4 가이던스 컨센서스 상회 + 이란 비준 통과 + SpaceX 편입 강제 매수 집중. 이 셋이 동시에 실현되면 7월은 상승장이다.

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