19주차 ISA 포트폴리오 현황 — 2026년 6월 22일
총 평가금액 10,992,502원. 원금 1,000만 원 대비 +9.93%. 주간 +0.56%(+61,015원).
역사적인 한 주였습니다. Warsh 의장의 첫 FOMC에서 매파 서프라이즈가 시장을 흔들었고, 이틀 뒤 미국-이란 종전 합의와 Intel-Apple 칩 제조 파트너십이 시장을 뒤집었습니다. 포트폴리오는 이 격변 속에서 골드(-3.35%)를 제외한 모든 자산이 플러스를 기록하며 +0.56% 주간 상승을 달성했습니다.
포트폴리오 현황
| 종목 | 수량 | 현재가 | 평가금액 | 비중 | 수익률 | 전주 대비 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KODEX 미국S&P500TR | 145주 | 26,020원 | 3,772,900원 | 34.3% | +16.2% | +1.15% |
| KODEX 미국달러SOFR금리액티브 | 165주 | 13,245원 | 2,185,425원 | 19.9% | +2.7% | +1.96% |
| KODEX 골드선물(H) | 86주 | 23,635원 | 2,032,610원 | 18.5% | -7.1% | -3.35% |
| KODEX 미국나스닥100TR | 65주 | 30,915원 | 2,009,475원 | 18.3% | +29.1% | +2.11% |
| TIGER 반도체TOP10 | 9주 | 55,050원 | 495,450원 | 4.5% | +21.9% | +1.04% |
| 예수금 | — | — | 496,642원 | 4.5% | — | — |
| 합계 | 10,992,502원 | 100% | +9.93% | +0.56% | ||
주간 성과 분석
- 나스닥100 +2.11% — FOMC 급락(-1.34%) 후 Intel-Apple 딜로 급반등. 주간 기준 플러스 마감
- SOFR +1.96% — Warsh 매파(금리 인상 시사) → 단기 금리 상품 가치 상승 + 달러 강세 환산 효과
- S&P500 +1.15% — FOMC 당일 -1.21% 급락 후 이란 종전 + Intel 호재로 회복
- 반도체TOP10 +1.04% — Intel-Apple 딜(Intel +10.5%) 수혜. 국내 소부장 열기 지속
- 골드(H) -3.35% — 이란 종전 합의로 지정학 프리미엄 소멸. 누적 -7.1%로 유일한 마이너스 자산
이번 주 시장 맥락 — 역사적 3연타
하나의 주에 세 가지 역사적 이벤트가 동시에 발생했습니다.
1. Warsh 첫 FOMC — 매파 서프라이즈 (6/17)
- 기준금리 3.50-3.75% 동결 (예상대로)
- 하지만 점도표에서 9명이 인상 전망, 그 중 6명이 2회 이상 인상 예상
- 완화 편향 완전 제거 — S&P -1.21%, 나스닥 -1.34%
- 1994년 이후 최악의 “신임 의장 첫 FOMC” 당일 낙폭
2. 미국-이란 종전 합의 (6/18)
- 프레임워크 합의: 군사 공격 중단 + 호르무즈 해협 상업 선박 통행 재개 + 60일 휴전 연장
- 미국, 이란 항구 봉쇄 해제 — 이란 최고지도자 직접 대화 승인
- 유가 급락 → 인플레 둔화 기대 → 주식 반등
3. Intel-Apple 칩 제조 파트너십 (6/18)
- Intel 18A 공정 생산 개시 + Apple과 미국 내 칩 제조 합의
- Apple이 Intel 칩에서 벗어난 이후 첫 제조 파트너십
- Intel +10.5%, 반도체 섹터 전반 상승
포트폴리오 관찰
- 골드의 구조적 약세 확정: 이란 종전으로 지정학 프리미엄이 소멸. 15주차(5/25)에 골드 매도(20.2→16.0%)를 결정했으나 미실행 — 그 사이 골드는 25,600원→23,635원으로 -7.7% 하락. 매도 미실행의 기회비용이 ~150,000원으로 확대.
- SOFR 역할 재확인: Warsh 매파 → 금리 인상 기대 → SOFR 가치 상승. 15주차에 SOFR 매도를 결정했으나 미실행 — 결과적으로 안 팔 것이 오히려 이득.
- 미국 주식 강세 지속: FOMC 급락을 하루 만에 만회. 이란 종전 + Intel-Apple이 이중 호재로 작용.
- 비중 자연 이동: 골드 약세로 비중이 18.5%로 자연 축소 (목표 16.0%에 근접 중). S&P·나스닥은 강세로 비중 확대.
비중 및 리스크
- 위험:방어 = 57.1:42.9
- USD 노출: ~72.5%
- 보수적 칼마 비율: ~11.5 (거부선 11.4 상회 — 소폭 안정)
- 누적 수익 +9.93% — 다시 10% 문턱 근접
향후 주시 사항
- 이란 60일 시계: 프레임워크 합의 후 최종 합의까지 60일. 합의 이행 여부가 유가·금·지정학 프리미엄의 향방 결정
- Warsh 매파 후속: 2026년 내 금리 인상 가능성이 시장에 새 변수. 성장주 밸류에이션 압박 vs SOFR 수혜
- Intel-Apple 후속: TSMC 독점 체제 변화 → 삼성 파운드리에도 간접 영향
- SpaceX IPO: 나스닥100 편입(6/27) 예정 — 지수 구성 변화 주시
운용 19주차. FOMC 매파 충격 → 이란 종전 → Intel-Apple 딜. 48시간 안에 시장의 방향이 두 번 바뀌었습니다. 포트폴리오는 골드를 제외하고 모두 플러스로 마감하며 +0.56%를 기록했고, 누적 수익률은 다시 10% 문턱에 다가섰습니다. 골드 매도 미실행의 기회비용이 ~15만 원으로 커지고 있다는 점이 이번 주 가장 뼈아픈 교훈입니다.