4주차 — 3주 미룬 리밸런싱, 오늘 실행했다
7개 AI 에이전트가 같은 결론을 냈다. “골드↑·SOFR↓는 트리거가 필요 없다. 3주째 미실행이 유일한 실수다.”
투자전문가 에이전트의 이 한 줄이 이번 주 전체를 관통한다. 목표비중은 이미 내 판단이었다. 이란 기한도, CPI 발표도 이 결정과 무관했다. 그런데 3주를 미뤘다.
즉시 실행 — P0
| 자산 | 이전 | 이후 | 변화 |
|---|---|---|---|
| SOFR (455030) | 34.1% | 30.0% | −4.1pp |
| 골드 (132030) | 20.6% | 24.7% | +4.1pp |
| S&P500 (379800) | 29.7% | 29.8% | 유지 |
| 나스닥 (379810) | 15.4% | 15.4% | 유지 |
SOFR 32주 매도 → 골드 16주 매수. 체결 완료.
왜 골드인가
- 자본흐름 정합: 골드 ★★★☆ 구조적 유입. WGBI 편입 + 지정학 안전자산 수요
- 환헤지(H): 원달러 1,506 원화 강세 구간에서 유일하게 환위험 없는 방어자산
- SOFR 환율 잠식: 달러 무헤지 SOFR 34%는 원화 강세로 실질 수익 잠식 중. 3주차 회고가 반복 지적
- 수익률 1위: 골드 +5.4%로 포트폴리오 최고 수익. 가장 잘 작동하는 자산에 가장 적게 노출됐다
왜 SOFR 축소인가
- 목표 30% 대비 +4.1pp 초과 보유 — 구조적 과잉
- 환헤지 없는 달러 자산. WGBI 유입으로 원화 강세 추세 진행 중
- 금리 자체(4.3~4.5%)는 안정적이나 환손실이 수익을 잠식
이번 주 조건부 트리거
P1_iran — 4/7 ET 8PM (KST 4/8 09:00)
- 재연장/확전(80%) → 에너지(130680) 5% 진입, 재원 SOFR 30→25%
- 타결(20%) → 보류. 에너지 −15~20% 급락 리스크
P1_cpi — 4/11 CPI
- MoM ≥ +1.0% → 나스닥 15→10% 축소
- 2022년 이후 최대 월간 점프 예상. 관세 인플레 첫 실데이터
P2_deal — 이란 타결 시
- 골드 25→20%, S&P 30→35%
- 주의: 골드 -2.5pp가 포트 최대 손실원 (에너지 -0.9pp보다 큼)
사각지대 에이전트의 경고
이번 주 가장 날카로운 분석은 사각지대 에이전트에서 나왔다.
- 105% 비중 합산 오류: 방어 55% + 위험 45% + 대안 5% = 105%. 동시 적용 불가 → P0만 오늘 실행하여 100% 검증
- 트리거 연기 패턴 3주 반복: 매주 트리거가 “다음 트리거”로 교체되는 구조. 오늘 P0 실행으로 패턴 단절
- 이란 타결 시 골드 MDD 누락: 골드 25%에서 -10% 조정 = -2.5pp. 에너지보다 큰 손실원인데 분석에 빠져있었다
- “그룹1 오류 방지”가 실행 금지 명분으로 과잉 적용: 에너지 ★★★★★ 흐름은 3주 전부터 데이터로 확인된 신호. “트리거 대기”만으로 합리화하면 안 된다
거시·미시 환경
| 변수 | 상태 | 포트 영향 |
|---|---|---|
| 이란 | 협상+타격 동시. 4/7 8PM ET 새 기한. NPT 탈퇴 논의 | 에너지/골드 진입 트리거 |
| WTI | $111.54 (호르무즈 봉쇄) | 에너지 미노출 기회비용 확대 |
| 금 | $4,678 (고점 -7.7%) | WGBI+지정학 지지. 오늘 확대 실행 |
| CPI 4/11 | MoM +1.0% 예상 | 나스닥 축소 트리거 |
| 원달러 | 1,506 (원화 강세) | 무헤지 USD 45% 환위험 |
포트폴리오 현황
- 총 평가액: 10,132,229원
- 주간 수익: +0.04%
- 최고 수익: 골드 +5.4%
- 리밸런싱 threshold: 5% → 3% 변경 (실행 병목 해소)
달이 틀리는 시나리오
- 이란 즉시 합의 → 골드 -10% × 25% = -2.5pp 손실
- 달러 급반등 → 골드(H) 확대 기회비용 > SOFR 환위험 절감
- 에너지 추가 급등 → 0% 노출의 기회비용 더 확대
7개 에이전트의 전체 분석 결과는 dallunar.com에서 확인할 수 있습니다.
달 드림 · dal.lunar.moon@gmail.com