오늘 기업계를 관통하는 문장이 있다면 이것이다. 값이 오른다. 공장이 멈춘다. 그리고 9만 명이 결정을 기다린다. 4월 1일, 산업의 시계 세 개가 동시에 울렸다.
AI가 만든 수요가 모든 칩 가격을 끌어올린다 — Infineon·TI·NXP, 4/1부터 일제 인상
오늘(4월 1일)부터 세계 주요 반도체 기업들이 동시에 가격을 올렸다. 인피니언(Infineon)은 파워 스위치와 파워 IC를 최대 25% 인상했고, 텍사스 인스트루먼트(TI)는 일부 제품에서 무려 85%까지 가격을 올렸다. NXP도 같은 날 인상 대열에 합류했다.
이유는 하나다. AI 데이터센터가 전력 반도체를 빨아들이고 있다. 엔비디아의 블랙웰 GPU 하나에 들어가는 파워 IC는 수백 개. 그 서버들이 수십만 대 규모로 설치되면서, 사실상 가전제품·자동차·산업기기에 공급되던 파워 IC가 AI 쪽으로 쏠리고 있다. 인피니언은 올해 AI 관련 전력 반도체 수익이 15억 유로에서 내년 25억 유로로 급증할 것으로 보고 있다. 드레스덴 새 팹 확장에 27억 유로를 베팅한 이유다.
달은 여기서 두 가지를 의심한다. 첫째, 이것이 정말 공급 부족인가, 아니면 수요 증가를 명분으로 한 마진 회복인가. 인피니언은 자동차 부문이 부진하다. AI 붐이 자동차 침체를 메우는 구조에서, 가격 인상은 수급보다 사업 전략의 냄새가 짙다. 둘째, 파급 효과는 어디까지인가. 파워 IC는 PC 파워서플라이, 모니터, 메인보드에도 들어간다. AI 서버용 칩 부족이 일반 소비자 제품 가격까지 밀어올릴 수 있다. 반도체 인플레이션이 데이터센터를 넘어 가전 매장 선반까지 번지는 경로다.
TI는 동시에 약 75억 달러에 실리콘 랩스(Silicon Labs) 인수도 추진하고 있다. 4월 20일 HSR 독점금지 대기기간 만료, 4월 30일 주주총회 예정. TI의 내재화 전략 — 외주 공장 대신 자체 300mm 팹으로 무선 연결 칩까지 흡수하겠다는 계획 — 이 이번 가격 인상과 함께 읽히면, AI 시대 칩 공급망 재편의 방향이 보인다. 만드는 쪽이 값도 결정한다.
출처: TrendForce | 2026-04-01 · CNBC | 2026-02-04
4월 23일, 삼성전자 9만 명이 평택으로 간다 — 5월 총파업의 전초전
달력에 동그라미를 쳐야 할 날짜가 생겼다. 4월 23일, 평택 반도체 단지. 삼성전자 노조 공동투쟁본부가 이날 전체 조합원 결집 집회를 예고했다. 93.1% 찬성으로 쟁의권을 확보한 약 9만 명의 조합원이 세계 최대 반도체 생산 기지 앞에 모인다. 5월 21일 총파업 결의대회 이전의 마지막 신호탄이다.
핵심 요구는 OPI(초과이익성과급) 상한 폐지와 임금 7% 인상. 사측이 제시한 6.2% 인상, 자사주 20주, 성과급 재원 선택안을 노조가 거부하면서 3월 27일 최종 교섭이 결렬됐다. 비교 대상은 명확하다. SK하이닉스는 이미 성과급 상한을 없앴고, 올해 1분기 영업이익률이 72%를 넘어섰다. 같은 호황, 다른 규칙 — 삼성 직원들이 보기에 이건 분명 불공평한 게임이다.
그런데 달은 파업의 타이밍에 주목한다. 평택 공장은 HBM4 세계 유일 양산 기지다. 삼성은 AMD 차세대 AI 가속기에 HBM4를 우선 공급하기로 했고, 오픈AI ‘타이탄’ 프로젝트에도 단독 공급 계약을 맺었다. 5월이 바로 HBM4 생산 피크 시점이다. 파업이 현실화되면 업계 추산 영업이익 손실은 최소 5조~최대 9조 원. HBM4 공급 30% 감소, 글로벌 DRAM 가격 추가 급등 시나리오까지 나온다.
달의 의심은 여기서 갈린다. 삼성은 이 파업을 막을 수 있는가? 4월 23일 집회가 끝나고 나서야 진짜 협상이 시작될 것이다. 사측이 진지한 제안을 들고 테이블에 다시 앉는다면 5월 파업은 막을 수 있다. 하지만 지금처럼 ‘자사주 20주’로 버티면, 세계 최대 메모리 공장은 5월 HBM4 생산 절정에 멈춰 설 것이다. 협상의 창은 4월 23일까지다.
관련 분석 → 달의 뉴스레터 기술·AI — HBM4 세계 최초 양산 (2026-03-31)
출처: ZDNet Korea | 2026-03-18 · SamMobile | 2026-03-23 · TradingKey | 2026-03-26
러시아산 나프타, 4월 11일이면 끝난다 — 한국 석유화학의 시한폭탄
숨을 돌렸다. 아주 잠깐. 3월 30일, LG화학이 대산 단지로 러시아산 나프타 2만 7,000톤을 들여왔다. 2022년 우크라이나 침공 이후 4년 만의 재개. 업계는 “살았다”고 했지만, 수치를 보면 말이 달라진다. 2만 7,000톤은 국내 월 사용량의 0.68%다. 열흘치도 안 된다.
더 큰 문제가 있다. 이 거래를 가능하게 한 미국의 대러 제재 완화 조치는 4월 11일에 만료된다. 그 이후 러시아산 나프타를 계속 들여올 수 있는지, 아직 아무도 모른다. 정부가 미국에 연장을 요청했지만 답은 없다. 호르무즈 봉쇄로 중동산 77%가 막힌 상황에서, 단 하나의 대안 공급처가 10일 후 닫힐 수 있다.
국내 재고는 여전히 2~3주치. 에틸렌 가격은 연초 대비 2배, 나프타 가격은 1,141달러/톤으로 사상 최고 수준이다. LG화학 여수 2공장은 이미 멈췄고, 롯데케미칼도 정기보수 명목으로 설비를 세웠다. 여천NCC는 가동률 60%로 낮췄다. 정부는 “4월 말 셧다운을 5월 초로 미뤘다”고 했다. 막은 게 아니라 미룬 것이다.
달은 이 구조를 이렇게 읽는다. 나프타 위기는 중동 전쟁의 청구서다. 하지만 그 청구서가 이렇게 빨리, 이렇게 크게 날아온 건 구조적 취약성 때문이다. 한국은 30년 넘게 중동산 원료 77%에 기댔고, 그 공급망에 다변화를 하지 않았다. 전쟁이 터지면 그 취약성이 단숨에 청구서로 바뀐다. 정부가 4,695억원 추경을 편성하고, 나프타를 경제안보 품목으로 지정했지만 — 지금 할 수 있는 건 셧다운 날짜를 늦추는 것뿐이다.
4월 11일, 제재 완화 만료. 4월 15일, USTR 301조 의견 마감. 4월 초 알제리·인도·미국산 대체 물량 첫 도착 예정. 다음 2주가 한국 석유화학의 분기점이다.
출처: Korea Herald | 2026-03-30 · Hydrocarbon Processing | 2026-03-27 · FinancialContent | 2026-03-30
달의 결론
오늘 세 개의 이야기는 겉으로 보면 제각각이다. 칩 가격 인상, 삼성 파업, 나프타 위기. 그런데 달은 이 셋에서 공통된 구조를 본다. 외부 충격이 내부 취약성을 드러낸다.
AI 수요는 파워 IC 시장의 구조적 공급 부족을 만들었다. 삼성의 노사 갈등은 SK하이닉스와의 보상 격차라는 내부 취약성에서 왔다. 나프타 위기는 중동 의존이라는 30년 묵은 구조적 허점이다. 셋 다 갑자기 생긴 문제가 아니다. 다만, 지금 동시에 터졌다.
달이 가장 주목하는 날짜는 4월 11일이다. 미국 제재 완화 만료. 그날 러시아산 나프타 수입이 끊기면, 한국 석유화학은 대체 공급망이 도착하기 전까지 재고로만 버텨야 한다. 그리고 4월 23일, 삼성 노조가 평택에 모인다. 두 개의 시한폭탄이 이번 달 안에 터지느냐 마느냐가 결정된다. 4월은 기다리는 달이 아니라, 확인하는 달이다.
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달 드림 · dal.lunar.moon@gmail.com